Инвестиционный капитал и причем тут венчурные фонды.

    При изучении любых новых знаний необходимо начинать с азов, и этот блог не исключение. В этой статье я опишу такие известные термины как капитал, инвестиции и фонды, и ближе к концу расскажу вам про венчурный капитал и его "представителей".

    Википедия завуалированного говорит нам, что капитал - стоимость, используемая для получения прибавочной стоимости посредством эксплуатации наёмных рабочих. Если вы ничерта не поняли, это нормально. Если говорить простым языком, то капитал, это финансовые и нефинансовые активы (деньги и вещи), которые позволяют вам зарабатывать дополнительные деньги.

    Инвестирование - вложение капитала во что либо, будь то проекты, компании, акции или что-то ещё. Существует большое количество форм инвестиций и объектов для инвестирования. Для увеличения суммарных объемов инвестиционного капитала, повышения доходности активов и централизации управления организуются инвестиционные фонды. Под инвестиционным фондом понимается предприятие, целью которого является совместное инвестирование в финансовые и нефинансовые активы. 

    Для удобства ведения статистики европейцы разработали методичку, в которой они разделили фонды на 6 основных групп:

- облигационные фонды;

- фонды акций;

- смешанные фонды;

- фонды недвижимости;

- хедж-фонды;

- другие фонды.

    Каждый из этих фондов отдает предпочтение определенной форме активов, в зависимости от компетенций руководства и сотрудников.

Облигационные фонды (bond funds) – фонды, которые инвестируют преимущественно в облигации и другие ценные бумаги.
Фонды акций (equity funds или stock funds) – фонды, которые инвестируют в акции или другие виды долевых ценных бумаг.
Смешанные фонды (mixed funds) – фонды, которые инвестируют в облигации и акции в равной степени.
Фонды недвижимости (real estate funds) – фонды, инвестирующие в недвижимость.
Хедж-фонды (hedge funds) – фонды, основной стратегией которых является получение гарантированной прибыли (positive absolute returns).

Фонды акций могут работать с публичными компаниями (public equity) и непубличными компаниями (private equity). Венчурные фонды относятся к одному из видов непубличных фондов акций (private equity funds), которые инвестируют в высокорискованные,  молодые и технологичные компании. Иногда такие компании могут быть немолодые, нетехнологичные или невысокорискованные, но это скорее исключение из правил.

    Венчурные фонды также могут предоставлять долговое финансирование, например для выкупа топ-менеджерами долей компании у акционеров, что довольно часто практикуется в Европе.

    От венчурных фондов перейдем к чуть более широкому термину - венчурный капитал. Уже упомянутая ранее википедия гласит, что венчурный капитал — это капитал, используемый для осуществления прямых частных инвестиций, который обычно предоставляется внешними инвесторами для финансирования новых, растущих компаний, или компаний на грани банкротства. Вообще стартапы очень часто бывают на грани банкротства и это нормально. 

    Где же поднять денег на компанию? Почти в любой книге и статьях вы найдете следующие источники капитала:

- Личные средства предпринимателя;

- «Друзья, дураки и семья» (friends, fools and family) (3F) – устоявшийся термин для людей, кто готов предоставить венчурный капитал. В данной случае понимаются друзья, члены семьи или посторонние лица, которые готовы предоставить финансы для создания и развития компании;

- Венчурные инвесторы – инвесторы, вкладывающие средства в высоко рискованные активы. Среди венчурных инвесторов существует следующая классификация:

• бизнес-ангел – частный инвестор, предоставляющий финансовую и профессиональную поддержку компаниям на самых ранних стадиях;
• венчурный фонд – одна из форм фондов прямых инвестиций, которые инвестируют в высоко рискованные быстрорастущие компании;
• корпоративный венчурный фонд – подвид венчурных фондов, где основным источником капитала является крупная компания;
• фонд посевных инвестиций – подвид венчурных фондов, которые инвестируют в компании на самых ранних стадиях;

- стратегический инвестор – инвестор, преимущественно крупная компания, которая выкупает долю и берет на себя процесс управления компанией;

- государственные программы – механизм поддержки малых предприятий путем предоставления грантов.

    Все представители данного списка, за исключением 3F, захотят услышать от вас относительно стандартизированную информацию о продукте, компании, стратегии, рынке и прочих нетехнических терминах. Но об этом в следующем посте.